刚刚!美联储降息降准,楼市的关键时刻到来

来源:暴财经
责任编辑:李平
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现货黄金和美元呈现负关系,因此美元下跌,现货黄金便会上升。全球央行制订的货币政策将会影响美元走势。利率被认为是货币的价格。我们通常所说的利率是对货币的使用所支付的报酬,是在单位时间内所支付的利息数量占所借本金的百分比。换句话说,人们必须为借钱付出一定的代价,一般而言,利息以货币计算。但是,货币有可能是一把扭曲的尺子,也就是说,货币利率并不能衡量出借人实际所得到的商品和服务。美联储的利率政策的目标是向着良性的通胀水平和使经济稳定增长的中性利率水平努力。从去年6月以来,美联储的稳步加息政策确实在汇市上对美元形成支撑的同时稳步地增强了美元资产的收益率,使得投资黄金的需求慢慢重新回归美元。从另一个方面讲,联邦基金利率提高会降低利差,对于银行来说,出借贷款就吸引力变小,也正因此,低利差导致了低收益的经济行为,也就带来了更低的黄金以及其他商品的价格,从而弱化了黄金价格的上涨动能。但是,单纯地认为联邦基金利率与黄金价格走势具有负相关性这一说法是片面的。自1991年以来,联邦基金利率的升与跌与黄金价格的涨与落并不构成负相关关系。更为明显的是,从2004年6月30日以来的连续的逐步加息政策,联邦基金利率的匀速上调伴随的是金价的稳步抬升。当投资者逐渐意识到金价还有很大的上涨空间,那么对于黄金的投资需求不论是为了保值还是投机,都将有明显的增长。另外,地缘政治的危机仍不断涌现,黄金作为避险手段持续受到投资者追捧。这一系列因素都为金价的上涨添柴加火。况且,利率的调升并不足以弥补美国社会双赤字的缺口,不会从根本上改变美元贬值的事实。联邦基金利率的调整只是影响黄金走势的众多因素中的其中之一。简单地说,美联储如果加息,美元将升值,资同时金从其他市场流出,流向美元资产,黄金白银下跌;反之,美联储降息:美元贬值,资金从美元资本市场流出,流向其他市场包括黄金白银市场,黄金白银上涨www.haoxyx.com防采集请勿采集本网。

2019年是一个不一样的时代,在这一年8月美联储开启了10年来的首次降息。

在8月26日央行宣布降准降息后,8月31日央行通过SLO(短期流动性调节工具)投入1400亿流动性,昨日(9月1日)央行又开展了1500亿规模的7天期逆回购操作,中标利率为2.35%。所以从流动性上来说,对中国房

如今9月19日,美国再一次爆出深夜惊魂消息,美联储要开启年内的第二次降息了,而且美联储还要降准。

1、美联储加息对黄金的影响 加息,是央行减少市场流动性的一种策略。央行通过加息,可以达到增加银行存款,减少市场投资,提升本币价值的目的。如果美联储宣布加息,就说明美元要升值,美元升值

北京时间周四(9月19日)凌晨2:00,美联储宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至1.75%-2.00%,超额准备金利率(IOER)下调30个基点。

从理论上来说,美联储加息后美元走强,人民币面临贬值压力,或导致热钱流出,国内流动性面临收缩,不利于股市、楼市。但实际上,今年人民币汇率贬值压力减弱,资本外流压力也趋缓,所以国内股市不必过于

除此之外在几天前,纽约联储开展隔夜回购操作,实际接纳证券金额为531.5亿美元。

在刚刚过去的2017年,美联储加息相信大家多多少少都有耳闻,如何看待美联储“加息+缩表”?国内许多经济学家,包括中央银行的官员都认为“美联储货币立场已经发生变化”。是不是这样?当然,但问题是仅仅

美联储宣布降息后,美国三大股指立即反应,

美元指数大涨:

黄金大跌:

1

美国经济也凉了

2019年8月美国公布的非农数据显示,季调后非农就业人口增加13万人,预期为增加15.8万人,前值为增加16.4万人;美国8月失业率录得3.7%,预期值和前值为3.7%。

8月份美国的非农就业人口不尽如意,非农就业数据反映的是美国的整体就业情况,从这个角度来看美国的就业状况欠佳,不过8月份的时薪倒是比预期高了。

而且非农就业数据常常出现比较大的波动,因此单纯从非农就业数据很难判断美国目前的真实经济状况。

PMI是用来反映制造业或者是服务业的整体增长和衰退的一个重要指标,再看一下美国的PMI指数:

观察近年来美国的PMI走势可以发现,2019年以来虽然PMI走势有波动,但不管是制造业PMI还是服务业PMI,整体的走势还是处于下降趋势。PMI的走低说明美国的经济发展趋势并不理想。

在通胀方面,数据显示,美国8月未季调消费价格指数CPI年率实际公布1.7%,预期1.8%,前值1.8%。美国8月未季调核心CPI年率实际公布2.4%,预期2.3%,前值2.2%。CPI的走高说明美国的物价通胀问题在加重。

在美国的经济结构当中,消费、投资、政府支出、净出口分别占比69%、19%、17%、5%。

所以除了消费之外,投资的占比也比较高,所以美国的投资现状对于反应美国经济现状也很重要。

实际上2019年2季度美国私人投资实际增长率为-0.8%,呈现出负增长的状态。

种种迹象表明,在这不平静的2019年,美国的经济也凉了。

2

降息潮流愈演愈烈

这一年降息已经成为了一种潮流,2019年以来已经有超过30个经济体加入了降息的行列。

其中包括加纳、印度、埃及、吉尔吉斯斯坦、格鲁吉亚、牙买加、巴拉圭、尼日利亚、哈萨克斯坦、乌克兰、阿塞拜疆、马来西亚、菲律宾、澳大利亚、智利、俄罗斯、韩国、印尼、南非、土耳其、美国、阿联酋、沙特、巴林、巴西、中国香港、泰国、欧洲。

更有甚者!

9月12日,欧洲央行宣布将存款利率从-0.4%下调10个基点至-0.5%融资利率和贷款利率维持目前水平不变。自11月1日起,重启资产购买计划(APP),每月购买额为200亿欧元。

欧洲不仅仅迎来了降息,而且重启QE。降息叠加重启QE意味着欧洲央行为了刺激经济不惜大放水。

QE可能大家有点陌生,QE全称是量化宽松政策,更加通俗化的名称叫做“印钞禁”。

也就是欧洲央行通过大量印钞投放到市场,目的是为了降低市场的利率和刺激经济的增长。

一般来说只有当常规的货币政策不能够达到刺激经济的目标的时候,就需要重启QE。

暴哥曾经说过一个概念货币乘数,当货币乘数越大时,就说明市场上的资金流动性就越高。

简单一点的理解就是央行放出来的钱,会在市场上流动,商业银行拿到钱就会贷款出去给企业/个人,企业/个人又拿来消费和存款,就会产生双倍的派生存款。

这样一次次滚动下去,市场上流通的钱就比央行释放出来的钱多出很多倍。

但是在经济不好的时候,钱就流不动了,货币乘数会变得越来越小。

这时候央行投放到市场的钱对市场的刺激作用就小了。那么就需要重启QE,主要是通过购买国债或者是企业债的方式。

所以从这里就可以明显看到,一旦重启QE,这也就意味着经济真的流不动了。

而美国,虽然说各项经济数据在下滑,但是美国本身的经济实力强大,抵抗力也更强。

如今美联储却依旧选择再一次降息+降准,而且再加上几天前重启逆回购,美国这是要开闸大放水。

3

楼市的关键时刻到来

为什么说楼市的关键时刻来了,因为美联储的再一次降息,国内央行是否会降息也是一个关键点。

之前暴哥曾经说过现在国内的CPI压力之下,会阻碍国内的降息。

在9月17日市场普遍期待的MLF利率下降也确实没有到来。17日央行续作一年期MLF,操作量是2000亿元人民币,操作利率依旧是3.30%。央行没有通过MLF降息!

但是美联储再一次降息之后会对国内形成一种压力,再加上目前整体的经济环境,很难一直不降息。

一般来说我国的降息有两种方式,一种就是直接下调存款基准利率,另外一种就是通过逆回购和MLF这两种货币政策来操作利率。

因为之前央行进行了房贷利率改革,8月17日,央行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。

8月20日开始央行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率。主要根据报价行按MLF利率加点形成的方式给出的利率报价,去掉最高和最低之后的平均利率。

如果央行降息,那么对股市和楼市的影响会很不一样。

对股市而言,央行的降息会对股市形成利好,因为前段时间央行降准释放约8千亿资金。

但是因为国内的资金流动性走低,降准带来的实际效应没有那么好。降准叠加降息,双重助力对股市会形成比较好的推力。

楼市就不一样,今年的金九银十为了卖房房企拼了,打折降价、减免物业、送车位等等。暴哥也在这段时间里收到了不少的楼盘推销电话。

为什么房企在今年的旺季反而拼尽全力卖房?缺钱是一个重要的原因。

下半年房企的融资渠道被收缩,而且未来究竟国家什么时候才会放开融资也是一个未知数。所以接下来房企依旧是秉持一种“现金为王”的态度,有钱在手才安全。更何况2019年房企的还债压力大。

Wind数据显示,内地房企在2017年、2018年的海外债券到期额分别为212.65亿美元、246.47亿美元,而2019年这一数据猛增至475.66亿美元,借新还旧压力增大。

如果国内迎来降息,尽管国家会设置重重关卡,但是国内主流的投资方式少,钱跑来跑去。

如果再叠加降准和降息同时进行,这会加重房价上涨压力。

而且房企也总有一天会迎来融资的窗口期,因此房企拼命打折出售的情况不会一直持续下去。请注意:本文为编辑制作专题提供的资讯,页面显示的时间仅为生成静态页面时间而非具体内容事件发生的时间,由此给您带来的不便敬请谅解!

北京时间今天凌晨,美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到0.5%至0.75%的水平,时隔一年后再度加息。靴子落地,一丝寒意袭来。此次加息,国内资金流出压力将增大,人民币资产的吸引力也恐将下降,楼市会否遭受打击?新愁之下,旧账似乎让人略感“安慰”—根据国家统计局数据,今年1至11月份,商品房销售额达102503亿元,已高过韩国、澳大利亚、俄罗斯等国去年的GDP。中国的房地产业看似已富可敌国。房地产销售额固然高,却通过透支广大老百姓未来数十年的收入来实现,还是略虚,而各国GDP是当下实打实的市场价值,二者本身没有可比性。不过,就着这个数字,我们不妨来重新审视下让人爱恨交织的中国楼市。什么?你只有恨?那更得往下看了。库存数据来源:国家统计局过去6年间,商品房销售额将近翻了一番,尤其是今年前11月,大涨37.5%,超过10万亿,再创历史新高。虽然由于势头过热被泼了几盆冷水降了温,但既成事实方面却有着一种看似意料之外、却又意料之中的“慰藉”。随着猛增的销售额而来的,是前11月国有土地使用权出让收入达3.1万亿元,同比增19.1%。据统计,仅仅今年前10月,土地出让收入和涉房地五项主要税收之和,已达近5.7万亿元。这是什么概念?就说1999—2008年这十年吧,全国土地出让收入累计5.3万亿元—十个月便抵十年!还有,前三季度,房地产市场的火爆对经济增长的贡献率约为8%。看似捷报频传,皆大欢喜,另一边却是同样高企的库存—待售面积占销售面积比例在这6年间也翻了一番。记得去年曾有经济学家测算,“现在的库存,按照去年的销售速度好好卖,要卖八年才能够卖完。到了今年这个时候,在收紧的限贷限购政策下,恐怕已经没法按去年的销售速度好好卖了,八年的时间是不是也不够了?2015年底中央经济工作会议提出房地产去库存任务,要扩大有效需求,打通供需通道。彼时,房地产待售面积已达71853万平方米的高位,而今年前11月的数据显示,待售面积依然高达69095万平方米,目前来看,被去掉的2758万平方米库存,占剩余库存约4%。以这个速度,难道要去25年不成?如此巨量的库存,在今天美联储加息的背景下,恐怕将会迎来更艰难的旅程。美联储加息,美元走强,人民币将进一步承压贬值,甚至有人预测明年可能“破7”。在中国楼市兴风作浪的热钱,也许会更快地回流美国。如果继美国加息之后中国明年再加息予以应对,市场上的钱将更为紧张,资金成本必然大幅上升,库存高企、资金链紧张的房地产企业,将雪上加霜。为加速回笼资金,降价卖房将成为一些房地产商不得不做出的选择。房价松动,随着“买涨不买跌”的心理蔓延,无论是房地产企业还是房价都可能迎来一番调整。虽然有专家指出,由于我国对资本账户长期实行较为严格的管制,资本外流渠道不畅通,历史上的美联储历轮加息对我国房地产市场基本没有造成影响。但美国市场的虹吸效应明显,以往外资流出中国楼市的数据已经显示,渠道不畅通,不代表渠道不通。年初去库存,年底被限购,本来说的好好的,怎么就画风突变了呢?能不变吗?政府让大家去三四线买滞销的房子,大家偏要去一二线炒日进斗金的房子,一起把热点城市的房价越推越高。怪谁?不能怪老百姓,挣钱不易,作为一个正常人,有点闲钱想投资,一般都会做出这样的理性决定。然而,趁着中央要求去三四线城市的库存,一些热点城市是不是也搭上便车,趁机压缩原有的土地供应,人为推高地价,为土地财政再添把柴?就现有数据看,恐怕也不是空穴来风,今年以来,地方财政收入依赖土地房地产市场的比重大约在40%左右,几近“半壁江山”。在市场化的商品房环境里,老百姓自然是用脚投票。想让房地产摆脱投资属性,回归居住属性,光靠限购限贷的行政手段显然远远不够。否则,一番灭火政策过后,“鬼城还是鬼城,热点还是热点”,涛声依旧了。接盘侠岛妹又翻出近几年的房地产开发企业到位资金分布情况,发现有一降一升两趋势很惹眼。数据来源:国家统计局一方面,房地产利用外资增速大起大落,近年来又陡降。另一方面,个人按揭贷款却节节攀升,今年前11月,已经首超国内贷款数2771亿元,增速高达49.3%,远超去年的21.9%,更远超前年的-2.6%。遥想2006年,同样是房地产价格快速上涨,为了防止外资炒作,监管部门出台了《关于规范房地产市场外资准入和管理的意见》,对于境外机构和个人购房设置了一系列限制条件,然而依旧挡不住外资削尖了脑袋往中国楼市里钻。2015年,有关部门修改了上述意见,大大放宽外资投资中国房地产的限制,当年却迎来近6年房地产利用外资的最低增速—-53.6%。不是打脸,而是房地产行业的基本面出现了变化,此一时彼一时也。进入本世纪第二个十年,房地产行业的暴利时代或者说“黄金时代”已慢慢不再,高收益光环逐渐褪去。然而,在连同外资等各方力量的炒作下,房价已在高位盘整,当初来势汹汹的炒楼者赚个盆满钵满后人去楼空,如今单剩下一个一旦崩盘就将引发各种系统性风险的楼市。侠之大者,为国为民,此时的接盘侠们更以个人按揭贷款的逆势上涨刷出了高昂的存在感。说为国接盘,纯属无奈自黑,以未来二三十年的青春与收入投入中国的房地产事业,自此与房贷为伴,谁又真的愿意?谁就没点诗和远方想去追求?问问自己,为什么要接盘,为什么要买房,是自己内心的召唤?还是丈母娘的召唤?又或是更多旁人目光的胁迫?在高房价上骑虎难下,反而成了如今许多年轻人生活的常态。机制无论是媒体隔三差五出来喊话,还是前不久万科总裁郁亮接受岛妹大东家专访时,提出要利用踩刹车后的宝贵时机,建立长效机制,言语从来没能将市场的迫切表达千万分之一。缺乏长效机制的房地产市场是怎样的存在?请看—数据来源:国家统计局(2016年前11月房地产用地供应量增速数据暂缺)(以上回答发布于2016-12-16,当前相关购房政策请以实际为准)更多房产资讯,政策解读,专家解读,点击查看内容来自www.haoxyx.com请勿采集。

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