目标风险策略基金的优势是风险水平直观清晰

来源:SINA    2020/3/19 9:20:54
责任编辑:王强
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最近,首批14家养老目标基金获批成为市场焦点。一边连着养老、一边连着投资,作为公募基金中的“新丁”,

养老目标基金实现养老“目标”的策略主要分两种:目标日期策略和目标风险策略。目标日期基金以投资者退休日

  随着首批14只养老目标基金获得发行批文,个人养老投资也将迎来全新的投资工具。作为海外市场重要的养老金投资工具,目标风险策略基金将产品运作过程中的风险定位直观地呈现在投资人面前,投资人可以根据自身的风险偏好,选择适合自己的目标风险产品,为居民在财富管理过程中的资产配置提供了更便捷的方案,极大降低了居民财富管理的门槛。

8月6日,备受期待的养老目标基金终于正式亮相。南方、华夏、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧

  作为首批获批的目标风险策略基金,广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称广发稳健养老FOF)拟将25%的基金资产投资于权益类资产,在风险水平既定的条件下,追求收益最大化,为风险偏好明确的个人养老投资者以及有特定目标的机构提供了简单便捷的投资工具。请注意:本文为编辑制作专题提供的资讯,页面显示的时间仅为生成静态页面时间而非具体内容事件发生的时间,由此给您带来的不便敬请谅解!

目前养老目标基金的投资策略主要分为两大类:目标日期策略和目标风险策略。在首批14只养老目标基金中,目

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养老目标基金的优势是什么?

首只养老目标基金是否值得投?

8月25日,华夏基金发布公告称,华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)将在8月28日至9月17日期间发行。这意味着首批14只养老目标基金于8月6日获得批文之后,首只养老目标基金启动发行。

养老目标基金你了解多少?

据证监会《养老目标证券投资基金指引(试行)》规定,养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。养老目标基金应当采用成熟稳健的资产配置策略,控制基金下行风险,追求基金长期稳健增值。

据了解,在发展初期,这些基金主要采用FOF形式运作,即为基金中的基金,以基金为投资标的,试图通过专业机构对基金进行筛选,帮助投资者优化基金投资效果。

养老目标基金实现养老“目标”的策略主要分两种:目标日期策略和目标风险策略。目标日期基金以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置。

以这只华夏基金获批的产品为例,它主要针对1975年-1985年出生的投资者,假定他们的退休年龄区间在55岁-65岁,这些投资者将于2040年左右退休。基金成立后每个工作日将开放申购,对于每一笔认、申购,投资者持有期限不短于三年。1985年以后出生的投资者可选择之后推出的2050等系列养老目标基金。

另外,根据华夏目标日期型基金下滑曲线模型,随着投资人生命周期的延续和目标日期的临近,基金的投资风格相应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,权益类资产比例逐步下降,而非权益类资产比例逐步上升。

而目标风险策略则是要在不同时间保持资产组合的风险恒定,投资者可在自身风险允许范围内,选择风险等级与自己匹配的目标风险基金。这类产品适合较为清楚自己的风险偏好,有能力选择与自身风险特征相匹配产品的投资者。

此外,养老目标基金都将采取封闭期运作,首批产品封闭期有1年、3年和5年。投资者在选择的过程中也应该结合自身资金情况仔细选择。

有风险吗?

对于养老目标的投资产品,大家最关心的莫过于风险问题。养老目标基金能做到“万无一失”吗?业内专家表示,按照制度设计,这类基金在公募基金中表现会更加稳健,但并不意味着投资“零风险”。

以华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)为例,该基金设置投资人最短持有期限不短于三年,在基金份额的三年持有期到期日前(不含当日),基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请;基金份额的三年持有期到期日起(含当日),基金份额持有人可对该基金份额提出赎回申请。基金份额持有人将面临在三年持有期到期前不能赎回基金份额的风险。

此外,该基金属于混合型基金中基金(FOF),是目标日期型基金,风险与收益高于债券基金与货币市场基金,低于股票基金,属于中等风险的品种。但即使在临近目标日期或目标日期以后,该基金仍然存在基金份额净值下跌的可能性,从而可能导致投资人面临投资损失。

  哪种养老目标基金适合我们?

最近,首批14家养老目标基金获批成为市场焦点。一边连着养老、一边连着投资,作为公募基金中的“新丁”,养老目标基金天生“自带流量”。

那么,什么是养老目标基金?如何实现养老目标?投资能否“万无一失”?将来能享受税延优惠吗?

什么是养老目标基金?啥时能买?

“30岁和50岁的风险承受能力显然是不一样的。”中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰介绍,养老目标基金在美国等市场发展相对成熟,初衷是以“人”为核心,通过合理的投资设计将投资者的生命阶段和风险承受能力匹配,尽力将预期收益稳定化。

首批拿到养老目标基金批文的有华夏基金、嘉实基金、南方基金、广发基金、博时基金等14家公募基金。养老目标基金将采用基金中基金(FOF)形式运作。FOF充当“基金买手”的角色,它并不直接买股票、债券等,而是通过购买其他基金来间接持有。

从嘉实基金、华夏基金等了解到,目前相关产品的准备工作正在积极推进,具体发行时间还未确定。腾讯、蚂蚁财富和京东金融均表示,正在积极推进首批养老目标基金在各自平台的销售对接工作,未来14只养老目标基金发售时,这些平台将同步销售。

哪种养老目标基金适合“我”?

养老目标基金实现养老“目标”的策略主要分两种:目标日期策略和目标风险策略。

目标日期基金以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置。以华夏基金和嘉实基金获批产品为例,它们是为2040年前后退休人群“量身打造”。首批产品中还有多只基金为2035年前后退休的投资者设置。

而目标风险策略则是要在不同时间保持资产组合的风险恒定,投资者可在自身风险允许范围内,选择风险等级与自己匹配的目标风险基金。这类产品适合较为清楚自己的风险偏好,有能力选择与自身风险特征相匹配产品的投资者。

养老目标基金都将采取封闭期运作,首批产品封闭期有1年、3年和5年。投资者在选择的过程中也应该结合自身资金情况仔细选择。

投资能“万无一失”吗?

对于养老目标的投资产品,大家最关心的莫过于风险问题。养老目标基金能做到“万无一失”吗?业内专家说,按照制度设计,这类基金在公募基金中表现会更加稳健,但并不意味着投资“零风险”。

嘉实基金认为,养老资金最重要的投资属性在于长期性,相关产品投资者短期面临投资产品波动和长期投资回报不达预期两种不确定性,而养老目标基金正是致力于在较长时间维度为投资者提供较为确定的回报。

胡立峰强调,作为肩负“特殊使命”的基金,养老目标基金的销售更需要把适合的产品给适合的投资者,引导投资者正确理性看待产品的风险收益特性。在营销推介过程中,应进行充分的风险提示,使投资者充分了解基金投资策略、权益类资产配置比例、基金风险特征和费率等。

将来能享受税延优惠吗?

个税递延商业养老保险试点已于今年5月启动。很多投资者可能会关心,未来投资以养老目标基金为代表的公募基金能够享受税延优惠吗?

财政部等5部门今年4月发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,个税递延商业养老保险试点暂定一年。通知明确,试点结束后,结合有关情况,有序扩大产品范围,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

胡立峰分析,目前公募基金纳入个人商业养老账户的细则还有待出台,相关产品税延优惠额度等市场关心的细节还不能确定。

业界认为,养老目标基金进入市场是我国探索养老第三支柱的重要一步,未来会成为A股市场重要的基金品种,渐进式地为市场带来稳定长期资金,转变人们的养老投资理念。

来自新华网

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